Bonus-Zertifikate bieten Anlegern einen Sicherheitspuffer gegen Kursverluste und ermöglichen gleichzeitig eine Teilnahme am Kursanstieg des zugrunde liegenden Basiswerts. Bei stabilen oder leicht fallenden Kursen erhalten sie meist eine im Voraus festgelegte Rendite. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 192) Beispiel: Bonus-Zertifikate sichern den Anlegern einen Mindestbetrag ihres Kapitals. Steigt der Kurs der zugrunde liegenden Aktie, profitieren sie zusätzlich von einem Bonus oberhalb des Basiswerts. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Index-Zertifikate ermöglichen Anlegern, nahezu eins zu eins an der Entwicklung eines Indexes wie dem DAX oder Dow Jones teilzuhaben. Liegt eine Obergrenze (Cap) fest, profitieren sie nur bis zu diesem Indexstand. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 192) Beispiel: Ein Anleger kauft mehrere Index-Zertifikate auf den DAX. Steigt der DAX um 10 %, gewinnen auch die Zertifikate entsprechend. Liegt ein Cap bei 8 %, ist der Gewinn der Zertifikate auf diese 8 % begrenzt. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Diskont-Zertifikate ermöglichen Anlegern den Kauf von Basiswerten, wie Aktien oder Indizes, mit einem Abschlag auf den aktuellen Kurs. Gleichzeitig gilt eine Obergrenze (Cap), bis zu der sie an Kurssteigerungen partizipieren; überschreitet der Basiswert diese Grenze, greifen die im Verkaufsprospekt beschriebenen Bedingungen. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 192) Beispiel: Diskont-Zertifikate erlauben es Anlegern, Aktien mit einem Rabatt von 10 % zu kaufen. Steigt der Aktienkurs um 15 %, partizipieren sie nur bis zur Obergrenze von 12 % und erhalten diesen Gewinn. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Express-Zertifikate sichern den Anlegern mindestens das eingesetzte Kapital. Zusätzlich können Prämien gezahlt werden, sofern die Kurse der zugrunde liegenden Basiswerte während der Laufzeit bestimmte Bedingungen erfüllen. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 192) Beispiel: Ein Anleger kauft ein Express-Zertifikat auf eine Aktie mit Startkurs 100 €. Liegt der Kurs der Aktie nach einem Jahr mindestens bei 100 €, erhält er sein eingesetztes Kapital von 100 € zurück plus eine Prämie von 5 €. Fällt der Kurs unter 100 €, bekommt er trotzdem mindestens die 100 € Kapitalschutz zurück. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Garantie-Zertifikate sichern mindestens den eingesetzten Kapitalsbetrag durch Investition in Nullkuponanleihen und ermöglichen gleichzeitig zusätzliche Gewinne durch den Restbetrag, der in gehebelte Optionen investiert wird. Die Partizipationsquote zeigt, wie stark der Anleger an der Entwicklung des Basiswertes beteiligt ist. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 191 f.) Beispiel: Ein Anleger kauft ein Garantie-Zertifikat über 1.000 €. 950 € werden in eine Nullkuponanleihe investiert, die am Laufzeitende den Einsatz absichert. Die restlichen 50 € werden in Optionen auf einen Aktienindex investiert. Steigt der Index, erhält der Anleger zusätzlich eine Gewinnbeteiligung; fällt der Index, bekommt er mindestens die 1.000 € zurück. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Zertifikate sind Schuldverschreibungen eines Emittenten, meist eines Kreditinstituts, bei denen der Anleger die zugesagten Eigenschaften des Produkts erhält. Sie verbinden unterschiedliche Anlageziele und Strategien, bergen aber bei Insolvenz des Emittenten das Risiko eines Totalverlusts. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 191 ff.) Beispiele: Garantie-Zertifikate, Express-Zertifikate, Index. Zertifikate, Diskont-Zertifikate Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Gewinnschuldverschreibungen sind Anleihen mit Sonderrechten, die dem Anleger zusätzlich zum festen Zins oder statt dessen einen Anteil am Gewinn der ausgebenden Gesellschaft gewähren. Sie kombinieren eine Grundverzinsung mit einer gewinnabhängigen Zusatzverzinsung, und Erträge sowie Verkaufserlöse unterliegen der Abgeltungsteuer. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 191) Beispiel: Ein Anleger kauft eine Gewinnschuldverschreibung eines Unternehmens mit 2 % Grundverzinsung und erhält zusätzlich 10 % des Jahresgewinns des Unternehmens. Dadurch profitiert er sowohl von festen Zinsen als auch von möglichen Gewinnbeteiligungen. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Basket Warrants sind Optionsscheine auf einen Korb aus mehreren Aktien oder auf bestimmte Strategien. Sie geben den Anlegern das Recht, von der Wertentwicklung dieses gesamten Aktienkorbs zu profitieren, anstatt nur von einer einzelnen Aktie. Dadurch wird das Risiko gestreut, da Verluste einzelner Werte durch Gewinne anderer ausgeglichen werden können. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 190 f.) Beispiel: Ein Basket Warrant auf einen Korb aus den Aktien von Apple, Microsoft und Tesla zahlt am Ende der Laufzeit einen Gewinn, wenn der Gesamtwert des Korbs gestiegen ist. Fällt der Wert einzelner Aktien, kann der Anstieg der anderen die Verluste ausgleichen, sodass der Anleger insgesamt profitieren kann. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Covered Warrants sind von Banken emittierte Optionsscheine, bei denen Anleger das Recht erhalten, bestimmte Aktien zu einem festgelegten Preis innerhalb einer bestimmten Frist zu kaufen. Zur Absicherung halten die Emittenten (Stillhalter) die entsprechenden Aktien oder Beschaffungsrechte im Bestand. Während der Laufzeit haben die Anleger keinen Anspruch auf diesen Deckungsbestand, sondern nur auf Lieferung im Fall der Ausübung. Da keine Zinsen anfallen, wird bei Covered Warrants lediglich der Veräußerungsgewinn abgeltungsteuerpflichtig. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 190) Beispiel: Covered Warrants geben Anlegern das Recht, etwa mehrere Aktien von Unternehmen wie Siemens oder Allianz zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erwerben. Steigt der Kurs dieser Aktien über den vereinbarten Ausübungspreis, können die Anleger ihre Covered Warrants ausüben und von der Differenz profitieren. Bleibt der Kurs darunter, verfallen die Optionsscheine meist wertlos, und es entsteht nur der Verlust der gezahlten Prämien. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Range Warrants sind Optionsscheine und bieten eine Auszahlung, wenn die Kurse bestimmter Basiswerte (z. B. Aktien) am Stichtag innerhalb zuvor festgelegter Bandbreiten liegen. Befinden sich die Kurse außerhalb dieser Ranges, bekommen die Anleger lediglich ihr eingesetztes Kapital zurück. Liegen die Kurse innerhalb der Bandbreiten, erhalten sie zusätzlich vorher vereinbarte Aufschläge – deren Höhe hängt vom eingegangenen Risiko ab. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 189 f.) Beispiel: Ein Anleger erwirbt einen Range Warrant auf die Aktie von Unternehmen X mit einer festgelegten Bandbreite von 90 € bis 110 €. Liegt der Aktienkurs am Bewertungstag beispielsweise bei 100 €, also innerhalb dieser Spanne, erhält der Anleger sein eingesetztes Kapital zuzüglich eines zuvor vereinbarten Aufschlags, etwa zehn Prozent Gewinn. Notiert die Aktie am Stichtag hingegen bei 120 € und damit außerhalb der Bandbreite, bekommt der Anleger lediglich seinen ursprünglichen Einsatz zurück, ohne zusätzlichen Ertrag. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Capped Warrants sind Optionsscheine, bei denen der mögliche Gewinn nach oben begrenzt ist. Sie kombinieren Kaufoptionen und Verkaufsoptionen so, dass der Anleger zwar von Kursbewegungen des Basiswerts profitieren kann, aber nur bis zu einem vorher festgelegten Höchstwert (Cap). Gewinne daraus sind abgeltungsteuerpflichtig, wenn beide Bestandteile gemeinsam genutzt oder verkauft werden. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 189) Beispiel: Ein Anleger kauft einen Capped Warrant auf die Aktie von Unternehmen X mit einem Cap bei 60 €. Steigt der Aktienkurs bis zum Laufzeitende auf 70 €, erhält der Anleger trotzdem nur den Ertrag, der bis maximal 60 € möglich ist – alles darüber hinaus ist begrenzt. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler

Ein Optionsschein (Warrant) ist ein eigenständiges Wertpapier, das dem Käufer das Recht gibt, innerhalb einer festgelegten Frist eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem vorher festgelegten Preis zu erwerben. Er wird meist zusammen mit einer Optionsanleihe ausgegeben, kann aber separat an der Börse gehandelt werden. Optionsscheine sind spekulativ und bieten hohe Gewinnchancen, aber auch entsprechend hohe Risiken. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 186) Beispiel: Ein Anleger kauft einen Optionsschein, der ihm erlaubt, innerhalb eines Jahres eine Aktie für 50 € zu erwerben. Steigt der Aktienkurs auf 70 €, kann er den Optionsschein nutzen, die Aktie günstig kaufen und mit Gewinn verkaufen. Sinkt der Kurs, verfällt der Schein einfach wertlos. Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler