Capped Warrants

Capped Warrants sind Optionsscheine, bei denen der mögliche Gewinn nach oben begrenzt ist. Sie kombinieren Kaufoptionen und Verkaufsoptionen so, dass der Anleger zwar von Kursbewegungen des Basiswerts profitieren kann, aber nur bis zu einem vorher festgelegten Höchstwert (Cap). Gewinne daraus sind abgeltungsteuerpflichtig, wenn beide Bestandteile gemeinsam genutzt oder verkauft werden. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 189)

Beispiel: Ein Anleger kauft einen Capped Warrant auf die Aktie von Unternehmen X mit einem Cap bei 60 €. Steigt der Aktienkurs bis zum Laufzeitende auf 70 €, erhält der Anleger trotzdem nur den Ertrag, der bis maximal 60 € möglich ist – alles darüber hinaus ist begrenzt.

Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler