Vega

Vega bezeichnet eine Kennzahl dafür, wie stark sich der Preis einer Option verändert, wenn sich die erwartete bzw. implizite Volatilität um 1 Prozentpunkt verändert. Vega misst damit die Empfindlichkeit des Optionspreises gegenüber Veränderungen der erwarteten Schwankungsintensität des Basiswerts. (vgl. Schneck 2018, S. 1015 ff.)

Beispiel: Eine Option kostet aktuell 5 € und hat ein Vega von 0,20. Steigt die implizite Volatilität um 1 Prozentpunkt, erhöht sich der Optionspreis unter sonst gleichen Bedingungen ungefähr um 0,20 € auf 5,20 €. Sinkt die Volatilität um 1 Prozentpunkt, würde der Optionspreis entsprechend auf etwa 4,80 € fallen.

Schneck, O. (2018): Lexikon der Betriebswirtschaft. 10. Auflage. München: dtv