Put-Call-Parität

Die Put-Call-Parität beschreibt einen Zusammenhang zwischen den Preisen von Kaufoption (Call), Verkaufsoption (Put), dem zugrundeliegenden Wertpapier und einer sicheren Anlage. Sie besagt: Auf einem arbitragefreien Markt müssen diese Preise so zusammenpassen, dass kein risikoloser Gewinn möglich ist. (vgl. Heitmann/Skill/Weiß 2022, S. 165 ff.)

Beispiel: Eine Aktie kostet heute 92 €, ein Call kostet 4,52 € und der Ausübungspreis liegt bei 100 €. Bei gegebenem Zinssatz ergibt sich daraus eindeutig, dass der passende Put etwa 3,00 € kosten muss.

Heitmann, D.; Skill, T.; Weiß, C. (2022): Finanzmathematik. Eine Einführung für Mathematik, Wirtschaftswissenschaften und Praxis. Berlin: Springer Gabler