Portfolio Based Risk Management

Das Portfolio Based Risk Management (PBRM) ist ein Marginverfahren der Eurex, bei dem nicht einzelne Positionen, sondern das gesamte Portfolio eines Teilnehmers betrachtet wird. Dadurch können Risiken zwischen Positionen verrechnet und die erforderlichen Sicherheiten (Margins) effizienter berechnet werden. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 301)

Beispiel: Ein Händler hält in seinem Portfolio sowohl Long-Positionen auf DAX-Futures als auch Short-Positionen auf Euro-STOXX-Futures. Da sich die Risiken dieser Positionen teilweise ausgleichen, berechnet das Portfolio Based Risk Management eine geringere Gesamtsicherheitsleistung (Margin), als wenn jede Position einzeln bewertet würde.

Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler