Macaulay Duration

Die Macaulay Duration ist die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer eines Wertpapiers. Sie gibt an, nach wie vielen Jahren ein Investor sein eingesetztes Kapital (im Durchschnitt) durch die Zahlungen zurückerhält. (vgl. Heitmann/Skill/Weiß 2022, S. 87 ff.)

Beispiel: Ein Bond zahlt 100 € nach 3 Jahren zurück (keine Zwischenzahlungen). Die Macaulay Duration beträgt 3 Jahre, weil die gesamte Rückzahlung am Ende erfolgt.

Heitmann, D.; Skill, T.; Weiß, C. (2022): Finanzmathematik. Eine Einführung für Mathematik, Wirtschaftswissenschaften und Praxis. Berlin: Springer Gabler