Long Strangle

Ein Long Strangle ist eine Optionsstrategie, bei der ein Investor gleichzeitig einen Out-of-the-Money (OTM) Call und einen OTM Put auf denselben Basiswert kauft. Ziel ist es, von starken Kursbewegungen des Basiswerts in beide Richtungen zu profitieren. Der Gewinn ist theoretisch unbegrenzt, während der Verlust auf die gezahlten Prämien begrenzt ist. Bei stabilen oder moderaten Kursbewegungen entsteht ein Verlust. (vgl. Ernst/Häcker 2022, S. 155)

Beispiel: Angenommen, der Kurs einer Aktie liegt bei 100 €. Der Investor kauft einen Out-of-the-Money Call mit einem Strike von 110 € für 2 € und gleichzeitig einen Out-of-the-Money Put mit einem Strike von 90 € für 3 €. Die Gesamtkosten betragen damit 5 €. Steigt der Aktienkurs stark über 110 €, gewinnt der Call, und das Gewinnpotenzial ist theoretisch unbegrenzt. Fällt der Kurs stark unter 90 €, gewinnt der Put, ebenfalls mit unbegrenztem Gewinnpotenzial. Bleibt der Kurs jedoch zwischen 90 € und 110 €, verliert der Investor die gezahlten Prämien von 5 €.

Ernst, D.; Häcker, J. (2022): Derivate: Optionen und Futures Schritt für Schritt. München: UVK Verlag