Hedge-Ratio

Die Hedge-Ratio gibt an, wie viele Optionen benötigt werden, um eine Position (z. B. Aktien) gegen Kursrisiken abzusichern. Sie beschreibt das Verhältnis von abgesicherten Aktien zur Anzahl der eingesetzten Optionen. Bei einem Fixed Hedge beträgt die Hedge-Ratio 1, d. h., für jede Aktie wird eine Option gekauft, um Kursverluste abzufedern. (vgl. Hölscher/Helms 2018, S. 404 ff.)

Beispiel: Ein Investor hält 1.000 Aktien eines Unternehmens und möchte diese gegen fallende Kurse absichern. Er kauft dafür 1.000 Put-Optionen (Hedge-Ratio = 1), jede zum Preis von 5 €. Fällt der Aktienkurs von 100 € auf 90 €, verliert er 10.000 € bei den Aktien, gewinnt aber 10.000 € bei den Puts (abzüglich 5.000 € gezahlter Prämie), sodass der Gesamtverlust auf die gezahlte Prämie von 5.000 € begrenzt ist.

Hölscher, R.; Helms, N. (2018): Investition und Finanzierung. 2. Auflage. Berlin/Boston: De Gruyter Oldenbourg