Futures Spread Margin

Die Futures Spread Margin ist die Sicherheitsleistung für Futures-Positionen, die als Spread (z. B. Long und Short auf denselben Basiswert, aber unterschiedliche Verfalltermine) gehalten werden. Da Gewinne und Verluste der beiden Kontrakte sich teilweise ausgleichen, ist das Risiko geringer, und es muss nur ein reduzierter Marginbetrag hinterlegt werden. (vgl. Lindmayer/Dietz 2020, S. 303)

Beispiel: Ein Anleger hält einen Long FDAX Juni und einen Short FDAX September. Steigt der Juni-Kontrakt im Wert, fällt der September-Kontrakt ähnlich. Dadurch gleichen sich Gewinn und Verlust teilweise aus, und der Anleger muss für diese Spread-Position nur einen reduzierten Marginbetrag hinterlegen, statt für beide Kontrakte den vollen Margin.

Lindmayer, P. K. M.; Dietz, H.-U. (2020): Geldanlage und Steuer 2020. Bewährte und innovative Konzepte für Anleger und Berater. Wiesbaden: Springer Gabler