Delta Hedge

Ein Delta Hedge ist eine Absicherungsstrategie, bei der ein Portfolio aus Optionen und dem zugrundeliegenden Wertpapier so kombiniert wird, dass kleine Kursänderungen der Aktie den Gesamtwert des Portfolios möglichst nicht verändern. Das Verhältnis wird durch das Delta der Option bestimmt. (vgl. Heitmann/Skill/Weiß 2022, S. 170 f.)

Beispiel: Ein Investor besitzt 1.000 Put-Optionen mit einem Delta von −0,25. Um sich abzusichern, kauft er 250 Aktien (1.000 × 0,25). Steigt der Aktienkurs um 1 €, gewinnt er mit den Aktien etwa 250 €, während die Optionen etwa 250 € verlieren. Der Gesamtwert bleibt ungefähr konstant.

Heitmann, D.; Skill, T.; Weiß, C. (2022): Finanzmathematik. Eine Einführung für Mathematik, Wirtschaftswissenschaften und Praxis. Berlin: Springer Gabler