Cost of Carry

Die Cost of Carry bezeichnet die Gesamtkosten, die entstehen, wenn ein Basiswert bis zum Fälligkeitszeitpunkt eines Futures oder Forwards gehalten wird. Sie setzen sich zusammen aus Finanzierungskosten, Lagerhaltungskosten minus Erträge des Basiswerts. Die Cost of Carry bestimmen, wie sich der Forwardpreis oder Futurespreis aus dem aktuellen Kassapreis ableitet. (vgl. Ernst/Häcker 2022, S. 77 f.)

Beispiel: Ein Investor möchte 100 Tonnen Weizen in drei Monaten liefern. Der aktuelle Kassapreis beträgt 200 € je Tonne. Die Finanzierungskosten für den Kauf betragen 5 € je Tonne, die Lagerhaltungskosten 2 € je Tonne, und der Weizen bringt keine Erträge. Die Cost of Carry betragen also 5 + 2 = 7 € je Tonne. Daraus ergibt sich der Forwardpreis: 200 + 7 = 207 € je Tonne.

Ernst, D.; Häcker, J. (2022): Derivate: Optionen und Futures Schritt für Schritt. München: UVK Verlag