Bear Call Spread

Der Bear Call Spread ist eine Optionsstrategie, bei der ein Call mit niedrigerem Basispreis verkauft und gleichzeitig ein Call mit höherem Basispreis gekauft wird. Sie gehört zu den Credit Spreads, da der Investor eine Nettoprämie vereinnahmt. Das Gewinnpotenzial ist auf diese Prämie begrenzt, während das Verlustpotenzial ebenfalls begrenzt bleibt. (vgl. Ernst/Häcker 2022, S. 125)

Beispiel: Ein Investor verkauft einen Call mit Strike 100 € und erhält dafür 5 € Prämie. Gleichzeitig kauft er einen Call mit Strike 110 € für 2 €. Dadurch erzielt er einen Nettogewinn von 3 € (5 € – 2 €). Steigt der Kurs der Aktie über 110 €, beträgt der maximale Verlust 7 € (Differenz der Strikes 10 € – vereinnahmte Nettoprämie 3 €). Bleibt der Kurs unter 100 €, behält der Investor die volle Nettoprämie von 3 € als Gewinn.

Ernst, D.; Häcker, J. (2022): Derivate: Optionen und Futures Schritt für Schritt. München: UVK Verlag